la crisis financiera

LA CRISIS FINANCIERA


Es el tema de conversación diario: la crisis financiera, que nos está afectando profundamente.

Pero, ¿de dónde viene esta crísis y hacia dónde nos va a llevar? Cierto es que determinar su origen es fácil, pero intuir su rumbo posterior no lo parece tanto, por más que múltiples estudiosos, teóricamente expertos economistas, se afanen en intentar anticipar sus consecuencias. Lo único que tenemos hasta el momento es que ya no existen economistas neo-liberales, sino todo lo contrario, intervencionistas.

Todo el mundo está de acuerdo en que el origen de la crisis está en una serie de operaciones bancarias, de relativamente nuevo cuño, basadas en técnicas de ingenieria financiera practicada por una serie de bancos de inversión americanos que ha infectado, con unos activos financieros de ínfima calidad, los balances de los principales bancos mundiales.

Pero antes que nada deberíamos de determinar una serie de conceptos que nos están invadiendo en las ondas, aunque parece que no son de dominio general. En primer lugar, ¿qué es un banco de inversión?; pues muy sencillo, no es un banco, o al menos no lo es en los términos que conocemos en España, ya que no toman depósitos de sus clientes y no los aplican por cuenta propia en sus operaciones, que son las condiciones que definen en el derecho español a las entidades bancarias (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito); son entidades que se dedican a la pura intermediación y que no están sujetas a los principios y normas reguladoras de la banca, ni en España ni fuera. Es esta una de las razones por la que estos bancos de inversión han podido hacer prácticamente lo que les ha venido en gana, simplemente no tenían norma alguna que cumplir, salvo los laxos códigos de conducta que se otorgaban a sí mismos.

¿Y las hipotecas sub-prime? Es un activo financiero (recordaremos que un activo financiero no es sino una anotación contable) que surgió de la titulización de hipotecas de alto riesgo procedentes del mercado inmobiliario norteamericano; son .préstamos con garantía hipotecaria que se realizan a un prestatario considerado subprime; es decir, a un prestatario con un historial crediticio no muy bueno que ha tenido créditos morosos o impagados en el pasado. El mecanismo era sencillo: se venden una serie de préstamos con garantía hipotecaria, que, aun siendo de riesgo, se pueden comercializar por cuanto que se supone que las viviendas objeto de la garantía tienen un precio que va a subir en todos los casos, por lo que de ejecutarse la garantía, el precio final de la vivienda siempre será superior al del préstamo hipotecario. Pero esta suposición de precio en alza se ha incumplido en el momento en que los precios de la vivienda no continuaron subiendo en EEUU y comenzaron, a la vez, los impagos de las hipotecas. Por su lado, los bancos de inversión iban haciendo paquetes con esas hipotecas, las “titulizaban”; la titulización hace que estas hipotecas sean transmisibles mediante títulos entre los bancos y entidades financieras, y será quien hubiera adquirido esos derechos quien deberá hacer frente a su impago y a la crisis. Las hipotecas no sólo son unos productos que generan unos ingresos periódicos, sino unos activos que les sirven para emitir bonos. Esta práctica, conocida técnicamente como titulización, permite a los bancos conseguir dinero en el presente con el lanzamiento de unos títulos que están respaldados por los ingresos futuros que proceden de las cuotas hipotecarias



Inicialmente estos títulos eran colocados por la banca de inversión en el mercado financiero a un tipo superior; a su vez, los compradores las iban recolocando en otras terceras entidades y así sucesivamente. Hay que señalar en en cada transmisión hay un pequeño porcentaje de ganancia por la intermediación, lo que, a la larga, repercutía de un modo muy favorable en las cuentas de resultados de los colocadores. Por supuesto que todos los implicados consideraban que estaban adquiriendo activos que no fallarían por cuanto, además, podían ir acompañados del correspondiente seguro, lo que ha ocasionado ya la quiebra de alguna importante entidad aseguradora y siguiendo, en todo caso, las buenas valoraciones de las agencias de calificación.

¿Y en España, qué ha pasado? El sistema financiero español parece estar poco afectado por esas operaciones de titulización inmobiliaria; por cuando que estas actividades sub-prime no ha sido nunca bien visto por el regulador español, y, además nuestra legislación hipotecaria no puede decirse que fuera muy adecuada para este tipo de cosas. De ahí que, aún cuando se sabe que determinadas entidades de crédito han vendido esos productos entre sus clientes, normalmente de alto nivel, esta operativa parece que sólo se ha reflejado en éstos y no en las cuentas de las entidades vendedoras, aunque, como no puede ser de otro modo, estas actuaciones están dando lugar a una serie de reclamaciones a esos bancos, cuya resolución normalmente no tardaremos mucho en ver.

Importante es decir que el pinchazo de la famosa burbuja hipotecaria y la influencia del mercado hipotecario en la banca española es limitada por cuanto que limitado era el uso de las titulaciones en el mercado español. Es más, el Banco de España publicó en el mes de junio una nueva regulación de los recursos propios mínimos de la banca en la que se intentaba dar una mayor flexibilidad a ese inmovilista mercado hipotecario, a fin de facilitar las operaciones de venta de hipotecas entre la banca. Pero por otro lado, también en ese misma norma se penalizaba en cierto modo la concesión de hipotecas por el importe total del bien, ya que a juicio de nuestro banco central, ese era un riesgo excesivo y, en consecuencia, los bancos tenían que dotar una provisión para cubrir el exceso de hipoteca que concedían. Ya hace años el Banco de España desaconsejó el otorgamiento de préstamos hipotecarios por el total del precio de la garantía.

Esta política del Banco de España de extremar sus precauciones ante la adquisición de riesgos descontrolados por parte de la banca, esa política que fue criticada, incluso a nivel comunitario, como excesivamente conservadora, ha sido el secreto del hasta ahora buen comportamiento de la banca española ante la crisis. Los recursos propios de los bancos, las estrictas dotaciones ante los riesgos y la propia experiencia española ante las crisis bancarias de los años ochenta, han sido fundamentales para el mantenimiento del nivel de recursos y solvencia que están atenuando el impacto de la crisis financiera en la banca española.

La enfermedad

Pues aquì estoy yo intentado superar un problema tamaño tenebroso, porque tengo dos enfermedades gordas que me tienen destrozada, a la pobre jurídica se la están comiendo viva: una variedad de vasculitis de las chungas y un cáncer de colon, La vasculitis tiene ocho años (desde el 15 de agosto 2000) y el cáncer me lo pillaron y operaron el día 4 de noviembre pasado.Fue bastante difícil diagnosticar ambas, cada en su momento.

Parece que el cáncer sería consecuencia del tratamiento inmunodepressor consecuencia de la vasculitis

Así que tras haberme hecho todas las pruebas del mundo me
han detectado dos marrones importantes y ya veremos que va a a ser de mi, Por el momento soy una persona sin nada de fuerza y que necesita la ayuda de los demás para todo, vamos, que estoy hecha un birria

Antonieta

Hace ya mucho tiempo que tengo abandonado mi blog, mi diario. He estado mala, mejor dicho malísima y he tardado casi un año en levantar cabeza, pero aquí estoy, llena de medicinas, pinchazos y "goteros" a diestro y siniestro, pero ya tengo ganas de moverme y de hacer cosas, así que me he dicho, doña Concepción, te has comprado un ordenata nuevo supersónico y tienes que empezar a utilizarlo. Es un Dell y viene con el Vista. El ordenador, un portátil me gusta mucho, pero el vista no me acaba de convencer. Con un poco de suerte vuelvo a meter mi xp. No sé, ya veré.

Ls razón de volver a escribir es que he perdido a mi amiga Antonieta. Y creo que le debo un homenaje, aunque sea por este sistema tan atípico como es un blog; pero es que no quiero que se me vaya de modo definitivo, quiero tenerla cerquita, en mi portátil y así me acordaré de vez en cuando de ella.

Tenía una enfermedad muy cercana a la que yo me "disfruto" y compartíamos médico, medicinas, hospital...... Manteníamos unas conversaciones tronchantes: ¿Y a cuanto te ha bajado la cortisona? ¿Sigues con la fiebre? y así sucesivamente durante horas. Unas conversaciones que, de haber sido oidas por un psiquiatra, nos encerraba a las dos.

Pero ella se ha ido antes de lo previsto, y a mí sólo me queda el recuerdo de los años en que compartimos despacho y trabajo, nuestro común origen riojano, nuestras casas de fin de semana en soto del real, las comidas con los otros amigos..... muchas cosas que nos han unido y que ahora se han quedado un poco cojas.

En fin, es la vida, y nos tenemos que acostumbrar aunque parece que es muy difícil. No voy a poner una foto de ella por si su familia no le gusta, pero yo la guardo en mis imágenes y ahí está.

viva el telepi

Ya lo he conseguido. He superado la Navidad, como quien se hace un ocho mil, ¡qué esfuerzo!. Pues bien, logramos cenar sin tirarnos los platos entre nosotros, y hasta nos tomamos un café con el turrón; y esta mañana, día de Navidad, también lo hemos logrado, casi no hemos discutido (bueno, la permisividad 0 todavía no la hemos logrado), no hemos comido de restos, y hasta nos hemos reido. Vamos, un avance emocional importante. Nos debemos de estar haciendo viejos.

Lo que ya no hacemos hace años es cantar villancicos, ni siquiera poner un CD. Nada de nada, el sonido de la televisión como mucho al fondo. Las lucecitas de Navidad en el árbol y un Niño Jesús en su cunita, que debe de etar muerto de frio porque no tiene ni trajecito, ni mantita ni nada, pero no parece que le importe. Todos los años -desde que nos lo regaló Toño, que a su vez se lo había regalado su madrina cuando nació- lo dejo ahí, y la verdad es que no ha dado el menor síntoma de haberse acatarrado, cuestión ésta que nos está trayendo de calle a nosotros estas semanas: todos, menos alguna, nos hemos puesto malos, pero lo vamos superando.

En definitiva, que ahora vamos a por la segunda parte que es la Nochevieja y Año Nuevo, vamos a por el segundo ocho mil. Veremos como sale. Habrá que pensar en el menu, en eso de qué compro, qué hago, qué les pongo, ...¿le gustará al susodicho?.
Hace dos o tres nocheviejas me puse mala pero que muy mala, de modo que me metieron en un hospital durante seis días. Tengo que reconocer que fue una de las mejores nocheviejas de mi vida: no tuve que preocuparme de la cena, pues no me la dieron porque estaba a dieta; al dia siguiente no estuve empachada y no comí de restos; no me preocupé de si iba a casa de tal o de cual a tomar una copa porque en los hospitales no hay copas, vamos, que una delicia. Te metes en la camita, te enchufan un suero, y que los demás sufran por esa imperiosa necesidad que alguien se ha inventado de que ese día hay que comer mucho, beber más y sobre todo, no dormir en toda la noche y pasar un frio de espanto.

En casa cenaron unas pizzas, lo cual tampoco está mal, ya que es eso lo que está bueno y no lo que pongo yo que es comida "de verdad". Si ya me lo dicen de vez en cuando: "viva el telepi".

La injusticia, siempre mala, es horrible ejercida contra un desdichado

Yo me he venido dedicando durante unos cuantos añitos al ejercicio de la abogacía, del derecho. No puedo decir que soy una jurista porque ese es un título muy importante al cual no llego aunque me suba a una escalera; más bien soy una jurídica, del mismo modo que soy bancaria, he trabajado en un banco, y no soy banquera, ¡qué mas quisiera yo!.

El caso es que acabo de leer una frase de Concepción Arenal, a la cual he plagiado su nombre para firmar por estas tierras; teniendo en cuenta como era esta mujer, creo que me autorizaría a utilizar su apellido -me llamo de verdad como ella-. Bueno, tengo que volver la frase: La injusticia, siempre mala, es horrible ejercida contra un desdichado.

Me ha dejado de una pieza; muchas veces he pensado y reflexionado sobre el tema de la justicia, pero muy especialmente sobre el tema de la injusticia. Esto es lo que hizo que no me presentase nunca a las oposiciones a la Judicatura: ¿Y si me equivocaba y cometía una injusticia? ¿Y si con las prisas no estudiaba debidamente la documentación? ¿Y si no comprendía el delito? ¿y si no me gustaba el delincuente y me dejaba llevar?, o simplemente, el demandante?.

Creo que es tremenda la responsabilidad del juez. La justicia no es un valor teórico o abstracto. La justicia es el dia a dia de nuestra vida; constantemente estamos evaluando nuestras actuaciones, las de nuestros próximos, la de los gobernantes, todo en la vida. Utilizamos habitualmente la expresión "esto no es justo", para cualquier cosa, la subida del precio del pan, la manifestación del día, el debate político de la noche..... todo lo medimos con esa barra de medir que es la justicia, eso si, siempre es nuestra justicia, la nuestra personal.

Ese es el problema, que no todos vemos la misma situación de justicia en todos los casos. Y por supuesto, esto es aplicable a los jueces, que, ante las diferentes versiones que se le presentan en el tribunal tiene que elegir aquella versión que para él es la más justa, la que más se acerca a la Ley. Y si no hay Ley aplicable, también tiene que sentenciar.

Así que la frase de Concepcion Arenal me ha dejado la conciencia llorando a moco tendido. Cierto, si la injusticia siempre es mala, ¡cómo ha de ser la que se pueda ejercer contra las personas desdichadas¡ las personas que han tenido la mala suerte de nacer en una chabola, en un poblado gitano.... y digo esto refiriéndome a España, porque nacer en cualquier lugar que no sea Europa o el norte de América, puede significar una buena dosis de desdicha por el mero hecho del lugar en que estaba tu madre pariendo. Tan sencillo como esto. Tu primera mirada al mundo ya te marca para siempre, y te convierte de modo automático en un ser desdichado.

Pasas hambre, frio, bichos que te pican, eternos catarros, suciedad, no vas a la escuela, ni al ambulatorio y, por supuesto, los Reyes Magos no saben donde vives. Tu padre no tiene trabajo, y si por casualidad gana algo de dinero, hay muchas posibilidades de que se lo beba. ¿Y tu madre? Siempre explotada, siempre trabajando, siempre machacando el mijo, acarreando el agua o bajando la cabeza ante tu padre que no la respeta, que la considera propiedad particular, como lo eres tú. Formas parte de los desdichados de la tierra.

Los que reciben los palos de la vida y los golpes de la Justicia, porque a tí no te ampara, porque la presunción de inocencia es de otros, porque no te puedes defender porque no sabes ni leer ni escribir y porque no tienes ni nombre. Eres gitano, o moro, o negro o lo que sea...... y es horrible la injusticia contra vosostros.

Pues a empezar tocan

Pues decíamos ayer -comienzo en honor de Fray Luis de Leon- que la vida va sola sin necesidad de que se le empuje. Me han contestado con unas frases maravillosas en las que me dicen que alguien me cogerá y me guiará. Lo dudo, de verdad y desde lo más profundo de mi alma lo dudo. Me falta esa cualidad que poseen algunas mujeres de que ofrecen la mano y alguien la toma. A mí no me ha ocurrido eso nunca y creo que nunca será.

Yo soy una currita de base y todo lo que he hecho ha sido a golpe de esfuerzos importantes. No soy tonta, sino más bien lo contrario, pero, para compensar, no soy ni guapa ni alta ni me rompo excesivamente la cabeza para vestirme. Así pues, no me han ofrecido jamas una mano, eso si me han ofrecido kilos y kilos de folios para trabajar. Esa ha sido siempre mi mano amiga, la del jefe que me da trabajo para un mes y lo tienes que hacer en tres días. Esa mano si que la he tenido, y la verdad, espero que no vuelva.

No sé si es que estoy deprimida porque no pude ir a la Noche en Blanco, y supongo que tampoco podrá ir a las actividades de la semana de Arquitectura. Quería ir al parque del capricho pero el teléfono de la fundación COAM no paraba de comunicar,´así que supongo que me quedaré otra vez de marujita pensando que pongo para comer y para cenar.
¿Os he dicho que odio pensar en la comida?. Si alguien me dijera esto es lo que hay y con eto tienes que hacer soufflé de ruibarbo, seguro que no me importaba, pero tener que pensarlo......

Tampoco lo he dicho nunca, pero no puedo con el Ibarreche, que yo escribo con ch de chulo, cada vez que lo veo me despierta lo más malo que hay en mi. Parece mentira que me pase, yo que presumo de ser tolerante, pero es que con esos me cuesta un montón pensar que también están en el juego. Porque a los que no quieen estar en el juego, ya a esos no me permito ni ser tolerante. Solo me apetece que también les den por el asssssssssssssssssss.

los gemelos

Estoy dando vueltas a la cabeza desde que he leido un libro, un tanto gótico, que se llama "El cuento numero trece", escrito por una señora inglesa que responde al nombre de Diane Setterfield. Parece que es un libro de esos que se venden muchos y que se leen de un tirón. Vamos, uno de los que mi amiga Carmen llama piscineros, para leer encima de la toalla.

Pero lo que me llama la atención es la historia de las protagonistas que son gemelas en todos los casos, la periodista, la escritora famosa, y mantienen unas tesis extrañas, al menos para mí, sobre la soledad en que queda la gemela que logra sobrevivir mientras que su gemelo fallece a edad temprana.

No sé, pero yo soy gemela y mi hermano murió cuando tenía el quince meses (y yo también los tenía, claro), y a mí no me parece que me haya quedado trauma alguno sobre esta cuestión, Simplemente él se murió y yo no; concretamente el niño guapo rubito y con ojos azules se fue y se quedó una bichilla morena y nada llamativa, que soy yo.

Alguna vez se le ha escapado a mis padres que yo le contagié la tosferina (¡yo¡), pero no me dicen quien me la contagió a mí. De todos modos yo no soy culpable de nada puesto que para entonces el niño tenía ya un soplo en el corazón y se murió de la mezcla de las dos cosas. Hoy en día no habría pasado, pero hace unos años, pues ocurrió.

¿Y como me quedé yo? Pues nada, tal cual, pidiendo de comer. Dice mi madre que me giraba hacia el sitio en que él estaba y me quedaba mirando, y se supone, que lo buscaba. Puedo jurar por todo lo jurable que no me acuerdo de nada y que no creo que su falta me haya afectado de modo alguno. Lo único que me quedó fue la costumbre que tomó mi padre que, en todos mis cumpleaños y en Nochebuena, echaba una charleta sobre la ausencia de mi hermano, charleta que me fastidiaba mucho porque me estropeaba la fiesta, pero que, era compensada por mi madre que por debajo de la mesa me daba pataditas riéndose. Cosas de las familias numerosas.

Por eso no acabo de entender lo que dice el libro de que los gemelos nos quedamos tocados ante la falta del hermano o hermana.

Es esa una tesis que he oido más de una vez, e incluso vi hasta un documental en la tele hace tiempo, y en él decían que no estaba demostrado ni de lejos que el gemelo supérstite quedara afectado o que, en caso de que los dos vivan, tengan vivencias similares. Eso sí que se considera un camelo total.